DeFi-Derivate vereinen die Vorzüge des dezentralen Krypto-Sektors mit Instrumenten aus der alten Finanzwelt. Sie ermöglichen Interessierten ein Investment in Kryptowährungen, ohne diese tatsächlich besitzen zu müssen. Und das alles – sofern man sich auf einer DEX bewegt – ohne Anmeldung.
DeFi-Derivate: Was ist das?
Derivate sind Verträge zwischen zwei Parteien. Sie bilden einen zugrundeliegenden Basiswert ab. Während das im traditionellen Finanzsektor Anleihen, Rohstoffe, Währungen, Zinssätze, Marktindizes oder Aktien sind, sind es bei DeFi-Derivaten Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC), Ether (ETH) und Co.
Das Aufkommen von Smart Contracts ermöglichte es in diesem Zusammenhang erstmals, Derivate auch automatisiert abzubilden. Im Gegensatz zum traditionellen Finanzmarkt sind im Bereich der dezentralen Finanzen (decentralized Finance, DeFi) also keine vermittelnden Instanzen für die jeweiligen DeFi-Derivate nötig.
Wichtig zu wissen: Derivate bilden den Wert eines Assets ab. Das bedeutet: Wer ein Bitcoin-Derivat besitzt, besitzt keine Bitcoin.
DeFi-Derivate: Welche Arten gibt es?
Im Folgenden eine kurze Übersicht mit den wichtigsten Krypto-Derivaten, die man im Bereich DeFi handeln kann.
Zu den bekanntesten DeFi-Derivaten zählen die Futures beziehungsweise Terminkontrakte. Dabei schließen zwei Parteien einen Vertrag ab, indem festgelegt ist, dass man zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft ein Asset, zum Beispiel Bitcoin, zu einem festgelegten Kurs kauft.
Ein ähnliches Krypto-Derivat sind die Optionen. Auch hier bestimmen zwei Parteien einen Kurs, zu dem in der Zukunft ein bestimmtes Asset gehandelt wird. Allerdings hat der Käufer hier die Option, vom Kauf zurückzutreten. Hier unterscheidet man zwischen Call- und Put-Optionen.
Die Call-Option ermöglicht es einem Trader, ein Asset zu kaufen, während die Put-Option es möglich macht, das Asset zu einem bestimmten Zeitpunkt zu verkaufen. Dabei gibt es zwei Varianten. Bei der amerikanischen Variante kann man schon vor Auslaufen des Ablaufdatums vom Handel zurücktreten. Bei der europäischen ist das erst zu vereinbarten Zeitpunkt möglich.
Schließlich sind unter den Krypto-Derivaten noch die Perpetual Contracts zu erwähnen. Sie sind den Futures sehr ähnlich. Allerdings haben sie im Gegensatz dazu kein Ablaufdatum.
Derivate auf dezentralen Börsen (DEX)
Eine Übersicht über einige dezentrale Börsen (decentralized Exchanges, DEX), die den Krypto-Derivate-Handel unterstützen, findet ihr hier.
Synthetix
Synthetix ist ein Blockchain-Protokoll für synthtetische Vermögenswerte. Man kann die Plattform also nutzen, um Vermögenswerte via Token abzubilden. Dabei kann es sich sowohl um Kryptowährungen als auch um traditionelle Assets wie Rohstoffe oder ähnliches handeln.
Wer auf Synthetix selbst DeFi-Derivate erstellen möchte, benötigt dafür den plattforminternen SNX Token. Diesen hinterlegt man in einem Smart Contract und kann dafür synthetisierte Kryptowährungen herausgeben. Wer zum Beispiel ein Bitcoin-Derivat erstellen möchte, hinterlegt SNX und bekommt dafür sBTC. Diese wiederum kann man nach Belieben handeln.
Hegic
Bei Hegic handelt es sich um eine DeFi-Derivate-Plattform, die es möglich macht, Optionen zu handeln. So kann man Call- und Put-Optionen auf verschiedene Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ether setzen. Dabei legt man bereits im Voraus fest, zu welchem Preis man eine bestimmte Kryptowährung verkauft und kann so gegebenenfalls höhere Gewinne einfahren. Abgesehen davon ist es auf Hegic jedoch auch möglich, via Liquidity Mining weiteres Einkommen zu generieren.
DYDX
DYDX ist eine dezentrale Krypto-Derivate-Börse, die auf der Ethereum-Blockchain basiert. Wer auf DYDX zurückgreift, kann Perpetual Contracts handeln. Dabei ist es möglich, Derivate mit einem Hebel zu versehen und damit seine Gewinnchancen zu steigern. Davon abgesehen ermöglicht DYDX auch andere DeFi-Anwendungen wie zum Beispiel das Verleihen von Kryptowährungen (Lending). Außerdem unterstützt die Börse auch Spot- und Margin-Trading.
Zentralisiert: Contract for Differences (CFD) und Krypto ETP
Auch bei Terminkontrakten (Contract for Differences) und Exchange Traded Products (ETP) auf Bitcoin und Co. handelt es sich um Derivate. Da diese jedoch in der Regel auf zentralisierten Exchanges (Centralized Exchange, CEX) gehandelt werden, haben wir sie an dieser Stelle ausgelassen.
Wenn du trotzdem wissen willst, wo du sie handeln kannst, schau doch auf unseren Vergleichsseiten vorbei. Für Krypto-CFD einfach unseren Vergleich für die besten Krypto-Börsen benutzen und den “CFD”-Filter aktivieren. ETPs findet ihr auf unserer Krypto-ETP-Vergleichsseite.
