Warum viele Anleger mit Bitcoin-Trading Rendite verlieren

Wer in Bitcoin investiert, möchte am Ende vor allem eines erreichen: eine möglichst hohe Rendite. Doch führt der Weg dorthin über jahrelanges Halten oder über regelmäßige Käufe und Verkäufe? Ein Teil der Anleger vertraut auf die langfristige Entwicklung von Bitcoin. Andere hoffen darauf, durch geschickte Ein- und Ausstiege eine höhere Rendite zu erzielen. Welche Strategie langfristig die besseren Chancen bietet, beschäftigt Anleger seit Jahren. Wir haben den richtigen Weg analysiert. Bitcoin langfristig halten statt ständig handeln Die Buy-and Hold-Strategie verfolgt ein einfaches Prinzip: Anleger erwerben Bitcoin und halten ihre Position über einen längeren Zeitraum. Dabei spielt es keine Rolle, ob die Coins durch regelmäßige Käufe oder über eine größere Einmalinvestition erworben werden. Entscheidend ist die Überzeugung, dass Bitcoin langfristig an Wert gewinnen kann und kurzfristige Schwankungen nur eine untergeordnete Rolle spielen. Bei Bitcoin kann sich über Monate wenig tun, bevor innerhalb kurzer Zeit starke Kursanstiege folgen I Quelle: BTC-ECHO Für viele liegt darin ein entscheidender Vorteil. Wer nicht ständig auf den Kurs blickt, vermeidet emotionale Entscheidungen. Statt jeden Anstieg und jede Korrektur zu analysieren, konzentriert man sich auf die langfristige Entwicklung des Netzwerks. Diese Herangehensweise reduziert den Stress und verhindert, dass kurzfristige Marktbewegungen zu übereilten Käufen oder Verkäufen führen. Auf die Frage, ob die meisten Anleger mit der Buy-and-Hold-Strategie besser fahren als mit aktivem Trading, erklärt Daniel Winklhammer, CEO von 21Bitcoin, gegenüber BTC-ECHO: "Bitcoin war das erfolgreichste Anlagegut der letzten Dekade und der Großteil dieser Rendite ist exakt an den Tradern vorbeigegangen, die versucht haben, klüger zu sein als der Markt. Aktives Trading ist oftmals eher Casino. Buy and Hold ist Vermögensaufbau. Beides hat seine Berechtigung, aber man sollte das eine nicht mit dem anderen verwechseln." Bitcoin-Sparplan oder Einmalinvestition Buy and Hold kann auf unterschiedliche Weise umgesetzt werden. Viele setzen auf regelmäßige Käufe in festen Zeitabständen und investieren beispielsweise wöchentlich oder monatlich einen bestimmten Betrag in Bitcoin. Der aktuelle Kurs spielt dabei keine Rolle, denn mal werden die Coins zu höheren Preisen erworben, mal zu niedrigeren. Über einen längeren Zeitraum ergibt sich daraus ein durchschnittlicher Einstiegspreis, wodurch die Suche nach dem perfekten Kaufzeitpunkt in den Hintergrund rückt. Daneben entscheiden sich viele für eine Einmalinvestition. Wer bereits Kapital zur Verfügung hat, investiert den gewünschten Betrag auf einmal und hält die Position anschließend über Jahre. Beide Ansätze verfolgen das gleiche Ziel, nämlich möglichst früh am Markt investiert zu sein und nicht auf den vermeintlich perfekten Einstiegszeitpunkt zu warten. Historische Untersuchungen zeigen immer wieder, dass langes Warten Rendite gekostet hat, weil Kapital über längere Zeit uninvestiert blieb. Die Chancen des aktiven Tradings Beim aktiven Trading gibt es einen anderen Ansatz: Ziel ist es, von den regelmäßigen Kursschwankungen am Bitcoin-Markt zu profitieren, indem Positionen verkauft und zu einem späteren Zeitpunkt möglichst günstig zurückgekauft werden. Gelingt dieses Vorgehen mehrfach, kann die Rendite über der einer klassischen Buy-and Hold-Strategie liegen. Aus diesem Grund erscheint aktives Trading vielen Anlegern auf den ersten Blick als der attraktivere Weg. Wer nach starken Kursanstiegen verkauft und nach einer Korrektur wieder einsteigt, kann entweder zusätzliche Gewinne realisieren oder seinen Bitcoin-Bestand vergrößern. Viele Marktteilnehmer verfolgen deshalb makroökonomische Entwicklungen und Kursbewegungen sehr genau, um günstige Ein- und Ausstiegspunkte zu identifizieren. Doch wie erfolgreich ist die Strategie? Warum Markt-Timing so schwierig ist In der Praxis zeigt sich jedoch ein grundlegendes Problem: Niemand weiß zuverlässig, wann ein Kursanstieg endet oder wann eine Korrektur abgeschlossen ist. Anleger verkaufen häufig in der Erwartung sinkender Kurse, nur um anschließend zuzusehen, wie Bitcoin weiter steigt. Wer dann nicht rechtzeitig zurückkauft, verliert Marktanteile und verpasst einen Teil der langfristigen Entwicklung. Besonders bei Bitcoin kann dieser Effekt erheblich sein. Historisch betrachtet fanden große Teile der Kursgewinne häufig in relativ kurzen Zeiträumen statt. Wer während dieser Phasen nicht investiert war, konnte seine Gesamtperformance deutlich verschlechtern. Deshalb scheitern viele Versuche des Markt-Timings. Nicht die Analyse einzelner Kursbewegungen ist die größte Herausforderung, sondern die Fähigkeit, dauerhaft richtige Entscheidungen zu treffen. Schon wenige Fehlentscheidungen können den Vorteil vieler erfolgreicher Trades wieder zunichtemachen. "Viele Anleger kaufen in Phasen der Euphorie und verkaufen in Phasen der Panik. Andere warten jahrelang auf den vermeintlich perfekten Einstiegszeitpunkt oder werfen Bitcoin und Altcoins in einen Topf. Hinzu kommt, dass der Sparplan- und Zinseszinseffekt häufig unterschätzt wird. Der teuerste Fehler ist oft nicht ein schlechtes Timing, sondern gar nicht erst anzufangen", erklärt Winklhammer auf unsere Anfrage. Was Studien über aktives Trading zeigen Dass aktives Trading in der Praxis deutlich schwieriger ist, als es auf den ersten Blick erscheint, zeigen auch wissenschaftliche Untersuchungen. In einer Studie analysierten die Finanzökonomen Brad Barber und Terrance Odean die Handelsaktivitäten von mehr als 66.000 Privatanlegern über einen Zeitraum von sechs Jahren. Nach Abzug von Transaktionskosten erzielten aktive Händler im Durchschnitt eine deutlich geringere Rendite als der Gesamtmarkt. Besonders schlecht schnitt das aktivste Fünftel der untersuchten Personen ab. Wer besonders häufig kaufte und verkaufte, verlor jährlich einen erheblichen Teil seiner möglichen Rendite. Zu einem ähnlichen Ergebnis kam eine weitere Untersuchung, die sämtliche Daytrading-Aktivitäten an der Taiwan Stock Exchange über einen Zeitraum von 14 Jahren auswertete. Die Analyse von mehr als 450.000 Tradern zeigte, dass nur ein sehr kleiner Teil der Marktteilnehmer langfristig eine Überrendite erzielen konnte. Weniger als ein Prozent schaffte es, nach Kosten dauerhaft besser abzuschneiden als der Markt. "Die Wahrheit ist, dass die große Mehrheit der aktiven Trader nicht einmal einen simplen Sparplan schlägt. Gebühren, Spreads, Steuern und Emotionen fressen die Rendite, oft mehr, als die Strategie überhaupt verdient", betont Winklhammer. Psychologie als unterschätzter Faktor Ein weiterer wichtiger Unterschied zwischen beiden Strategien liegt in der psychischen Belastung. Wer aktiv handelt, verfolgt die Kursentwicklung meist deutlich intensiver und beschäftigt sich regelmäßig mit neuen Nachrichten und Marktbewegungen. Vor allem in der heutigen Zeit kann das schnell anstrengend werden. Kaum eine Woche vergeht ohne neue Aussagen von Donald Trump, die Einfluss auf die Finanzmärkte haben könnten. Buy and Hold nimmt einen großen Teil dieses Drucks aus dem Investmentprozess. Wer Bitcoin mit einem langfristigen Anlagehorizont kauft, muss nicht bei jeder Nachricht über einen möglichen Kauf oder Verkauf nachdenken. Wer davon überzeugt ist, dass mehr Kapital in den Markt fließen wird und Bitcoin als Wertaufbewahrungsmittel weiter an Bedeutung gewinnt, kann kurzfristige Kursschwankungen deutlich gelassener betrachten. Wie sich die Steuerregeln auf Bitcoin-Strategien auswirken Gewinne aus Kryptowährungen können nach derzeitiger Rechtslage steuerfrei sein, wenn zwischen Kauf und Verkauf mehr als ein Jahr liegt. Wer Bitcoin über einen längeren Zeitraum hält, kann von dieser Regelung profitieren und muss sich währenddessen keine Gedanken über steuerliche Folgen einzelner Transaktionen machen. Aktive Trades führen dagegen regelmäßig zu steuerlich relevanten Vorgängen. Jeder Verkauf kann steuerliche Konsequenzen nach sich ziehen, wodurch zusätzlicher Verwaltungsaufwand entsteht. Neben dem ständigen Blick auf die Kursentwicklung kommt damit ein weiterer Faktor hinzu, der berücksichtigt werden muss. Warum Geduld bei Bitcoin oft belohnt wird "Anleger sollten zunächst ehrlich zu sich selbst sein und sich fragen, warum sie überhaupt investieren. Geht es um langfristigen Vermögensaufbau und Altersvorsorge, ist Buy and Hold über einen Sparplan aus meiner Sicht die vernünftigere Lösung. Wer dagegen vor allem kurzfristige Kursbewegungen handeln möchte, sollte sich bewusst machen, dass dies deutlich spekulativer ist und oft näher am Glücksspiel als an einem klassischen Investment liegt", so Winklhammer. Und weiter: "Ein automatisierter Bitcoin-Sparplan (DCA) nimmt die Emotionen raus und ist für 90 Prozent der Anleger die beste Lösung. Aus meiner Sicht gehört Bitcoin in jedes zukunftsorientierte Portfolio, aber in einer Größe, die man auch durch einen Drawdown von 50 Prozent ruhig hält." Wann welcher Ansatz sinnvoll sein kann Aktives Trading ist nicht grundsätzlich falsch. Wer bereit ist, regelmäßig Zeit in die Marktbeobachtung zu investieren und sich intensiv mit Kursbewegungen beschäftigt, kann damit erfolgreich sein. Allerdings sollte man sich zunächst die Frage stellen, welches Risikoprofil man überhaupt hat und wie viel Risiko man bereit ist einzugehen. Schließlich können Fehlentscheidungen schnell dazu führen, dass man einen Teil der Rendite verpasst oder am Ende weniger Bitcoin besitzt als zuvor. Buy and Hold kann dann sinnvoll sein, wenn eine langfristige Überzeugung hinter dem Investment steht. Statt nach dem nächsten Ein- oder Ausstiegspunkt zu suchen, steht die langfristige Entwicklung des Vermögens im Vordergrund. Mit dieser Herangehensweise wird Bitcoin nicht als kurzfristiges Spekulationsobjekt betrachtet, sondern als Investment, das über Jahre hinweg gehalten werden soll.

Mit dieser Bitcoin-Strategie erzielen Anleger langfristig mehr Rendite

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