Der Krypto-Gigant Wintermute baut sein Geschäft in den USA deutlich aus. Die New Yorker Tochter Wintermute USA LLC hat sich als Broker-Dealer bei der US-Börsenaufsicht SEC registriert und ist Mitglied der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), wie das Unternehmen mitteilte. Damit erhält einer der größten Liquiditätsanbieter im Krypto-Sektor einen regulierten Zugang zum traditionellen US-Wertpapiermarkt.
Wintermute USA soll dabei nicht als klassischer Broker für Privatanleger auftreten. Stattdessen konzentriert sich die Gesellschaft auf den Eigenhandel und darf unter anderem US-Aktien und Aktienoptionen handeln sowie Börsen und außerbörsliche Handelspartner mit Liquidität versorgen.
Wintermute bekommt Zugang zum ETF-Geschäft
Besonders relevant für den Krypto-Markt ist die Möglichkeit, künftig als sogenannter Authorized Participant für börsengehandelte Produkte aufzutreten – ausdrücklich auch für ETPs mit Bezug zu digitalen Assets. Authorized Participants können direkt mit ETF-Anbietern große Pakete von Fondsanteilen kreieren oder zurückgeben und spielen damit eine zentrale Rolle dabei, den Börsenkurs eines ETFs nahe am Wert seiner zugrunde liegenden Assets zu halten.
Laut Wall Street Journal hat Wintermute bereits erste ETF-Anbieter als Kunden gewonnen. Die neue Registrierung ermöglicht es dem Unternehmen zudem, Market-Maker-Rollen an großen US-Börsen wie der New York Stock Exchange oder Nasdaq anzustreben. Wintermute wickelt nach eigenen Angaben im Durchschnitt ein tägliches Handelsvolumen von rund zehn Milliarden US-Dollar über mehr als 60 Handelsplätze ab.
Verschmelzung von Krypto und TradFi
Der Schritt zeigt, wie sich die Grenzen zwischen dem Krypto-Sektor und dem traditionellen Finanzmarkt zunehmend auflösen. Wintermute ist bislang vor allem als wichtiger Market Maker auf zentralisierten und dezentralen Krypto-Börsen bekannt. Mit der US-Zulassung kann das Unternehmen nun seine bestehende Infrastruktur auf regulierte Wertpapiermärkte ausweiten.
Gleichzeitig positioniert sich Wintermute so für einen möglichen Boom tokenisierter Wertpapiere. Bereits 2025 hatte das Unternehmen gegenüber der SEC dafür plädiert, Broker-Dealern den Eigenhandel und die Abwicklung tokenisierter Wertpapiere über Blockchain Wallets zu ermöglichen. Auch XRP-Emittent Ripple setzt derweil voll auf Tokenisierung.
