Krypto in DACH: Tokenisierung boomt in Deutschland

Tokenisierung ist eines der großen Zukunftsversprechen der Finanzbranche. Kaum ein Krypto-Trend findet vor allem bei institutionellen Anleger so großen Anklang. Ob BlackRock, JPMorgan oder Goldman Sachs: sie alle erhoffen sich vor allem eines von der Technologie – Effizienz. Doch während sich der Blick gerade primär auf die USA richtet, bringt sich das eigentlich schon abgeschriebene Deutschland klammheimlich in Stellung. Der Gedanke, Wertpapiere auf die Blockchain zu bringen, ist für Krypto-Verhältnisse ziemlich alt. Vor acht Jahren einigte sich die letzte Große Koalition unter Angela Merkel auf die Ausarbeitung eines elektronischen Wertpapiergesetzes (kurz eWpG). Im März 2021 wurde es umgesetzt und knapp ein Jahr später auch auf Aktien ausgeweitet. Seitdem scheint sich einiges getan zu haben. "Der Markt für tokenisierte Wertpapiere gewinnt deutlich an Fahrt", lautet das Fazit des aktuellen Deka Digital Asset Monitor. In dem Bericht, der der BTC-ECHO-Redaktion vorliegt, sah die Investmentbank über das letzte halbe Jahr einen deutlichen Anstieg der Emissionen tokenisierter Wertpapiere. Insgesamt wurden in dem Zeitraum Aktien und Anleihen im Wert von 280 Millionen Euro ausgegeben – eine Verdreifachung im Vergleich zum Halbjahr zuvor. Mit 71 Emissionen in dem Zeitraum hievten Emittenten so viele Wertpapiere auf die Blockchain wie noch nie. Fast die Hälfte des Volumens kam dabei von einer Emission der NRW.Bank. Der Rest verteilte sich vor allem auf KMUs, schreibt die Deka. Tokenisierung in Deutschland erreicht einen Meilenstein: Erstmals durchbricht das Emissionsvolumen die Milliardenmarke | Quelle: Deka Digital Asset Monitor Positiv hervorgehoben wird auch der BaFin-lizenzierte Sekundärmarkt 360x. Der Handelsplatz nahm vor kurzem einzelne tokenisierte Aktien auf. Der Vorteil: die Wertpapiere können 24/7 gehandelt werden. Die jüngsten Entwicklungen sorgten dafür, dass das kumulierte Emissionsvolumen tokenisierter Wertpapiere erstmals die Milliardenmarke (1,2 Milliarden Euro). Für Marion Spielmann, COO Bankgeschäftsfelder und Verwahrstelle der DekaBank, ist diese Entwicklung ein klares Signal: "Die Blockchain-Technologie wird ein essentieller Bestandteil des Kapitalmarktes." Neuer Primärmarkt in Deutschland geht live Passend zum steigenden Emissionsvolumen an tokenisierten Wertpapieren gab der GDX Primary Market seinen Start bekannt. Die Plattform mit Sitz in München und Hamburg fokussiert sich auf die Herausgabe tokenisierter Real World Assets und ist nach eigenen Angaben die einzige in Deutschland mit Anbindung an drei lizenzierte Kryptoregisterführer. Bereits angebundene Partner verfügen über betreute Assets von rund 15 Milliarden Euro. Der GDX Primary Market richtet sich an Emittenten sowie an Banken, Vermögensverwalter, Family Offices und Vertriebspartner, die einen regulatorisch belastbaren Zugang zu tokenisierten Wertpapieren suchen. EU-Parlament: Digitaler Euro soll über Online- und Offline-Funktion verfügen Das Europäische Parlament spricht sich klar für einen digitalen Euro in einer Online- und einer Offline-Variante aus. Wie Medien übereinstimmend berichten, befürwortete in einer Abstimmung am Dienstag eine Mehrheit einen entsprechenden Änderungsantrag. Damit stützt das Parlament die Position der Europäischen Zentralbank. Offline-Funktionen soll digitales Pendant zu Bargeld keine personenbezogenen Daten verarbeiten oder speichern. Die Entscheidungsträger in Brüssel sehen im digitalen Euro allgemein ein Instrument, um Abhängigkeiten der Währungszone von US-Zahlungsanbietern zu reduzieren. Eine Pilotphase ist für 2027 vorgesehen. 2029 soll die CBDC dann EU-weit ausgerollt werden. BaFin warnt vor unlizenzierten Krypto-Anbietern Die deutsche Finanzaufsicht BaFin warnt auf ihrer Webseite vor verschiedenen Krypto-Anbietern, die mutmaßlich unlizenzierte Dienstleistungen anbieten. Konkret geht es dabei um "Crypto Finanz". Hier leitete die Aufsicht bereits Ermittlungen wegen der Erbringung "unerlaubter Kryptowerte-Dienstleistungen" ein. Eine dafür nötige MiCA-Lizenz liegt hier wohl nicht vor. Die Domain des Anbieters war zum Zeitpunkt des Schreibens nicht mehr erreichbar. Im Fall von Nex (Limited) spricht die BaFin eine Warnung aus. "Die Betreiber behaupten wahrheitswidrig, unter Aufsicht der BaFin sowie der "Europäischen Finanzaufsichtsbehörde" (FINA EU) zu stehen", heißt es, und weiter: "Diese Behörde gibt es nicht". Zudem habe der Betreiber der Seite gefälschte Zertifikate, E-Mails zur Schau gestellt und behauptet in Beziehung zum Münchener Finanzanbieter neXDos GmbH zu stehen. "Es handelt sich um einen Identitätsmissbrauch", schreibt die BaFin. "Schweizer Banken sollen Stablecoins emittieren" Die Schweiz diskutiert aktuell eine Änderung des Finanzinstitutsgesetzes (FINIG). Darin geht es unter anderem um die geregelte Ausgabe von Stablecoins. Bislang sind Banken von der Emission der wertstabilen Krypto-Coins ausgeschlossen. Für die Schweizerische Bankiervereinigung (SBVg) ein Fehler. Banken sollten Stablecoins direkt emittieren können, schreibt der Verband in einer aktuellen Stellungnahme. Die Finanzinstitute erfüllten die "umfassendsten und schärfsten aufsichtsrechtlichen Anforderungen", deshalb gebe es keinen Grund, weshalb Stablecoins nicht auch direkt unter einer Banklizenz emittiert werden dürften, heißt es weiter. Die institutionelle Adoption von Stablecoins in Europa zog in den letzten Monaten an. Auch Banken beteiligen sich an entsprechenden Initiativen. In der Schweiz drängen zudem auch ausländische Finanzanbieter auf den Markt. So kündigte etwa der deutsche Anbieter AllUnity vor kurzem den CHFAU an, einen Stablecoin auf Basis des Schweizer Franken.

Tokenisierung boomt in Deutschland – digitaler Euro wird “privater”

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