Frax Shares (FXS) – DeFi-Coin mit Superpower?

Frax Shares (FXS) ist integraler Bestandteil des DeFi-Protokolls Frax Finance. Hier können Nutzer verschiedene Dienstleistungen dezentraler Finanzen wie Lending, Ethereum Liquid Staking, Stablecoins und Coin-Swaps in Anspruch nehmen. Wir haben den DeFi-Coin unter die Lupe genommen: Wie er sich ins Frax-Ökosystem einfügt, wie die Token verteilt sind und wie die Kursperformance in der Vergangenheit ausgesehen hat. Ausgehend davon wagen wir mit BTC-ECHO Marktexperte Stefan Lübeck einen Blick in die Zukunft: Was muss passieren, dass der FXS-Kurs sein Jahreshoch vom August wieder erreicht? Was ist das Frax-Protokoll? Beim Frax-Protokoll haben wir es mit einem ausgeklügelten DeFi-Ökosystem zu tun, das aus mehreren verschiedenen Bestandteilen besteht. Frax Finance ist als Protokoll für dezentrale Stablecoins konzipiert. Es gibt die Stablecoins FRAX, FPI und frxETH heraus, die jeweils auf eigenen Subprotokollen laufen. FRAX ist an den US-Dollar gebunden, der Frax-Preisindex (FPI) ist an einen Korb von Assets gebunden und schafft damit seinen Gegenwert unabhängig von Fiatwährungen. FraxEther hingegen ist an Ether gekoppelt und wird im Ökosystem als Ersatz für Wrapped Ether (WETH) verwendet. Darüber hinaus gehört die Fraxswap zum DeFi-Ökosystem, eine dezentrale Exchange (DEX). Sie hat einen integrierten Automated Marketmaker (AMM), der für die Bereitstellung von Liquidität eingesetzt wird. Auch für DeFi-Funktionen wie Lending ist im Frax-Ökosystem gesorgt. Fraxlend ermöglicht das Leihen und Verleihen der Frax-Stablecoins und schafft damit Einnahmequellen für Nutzer der DEX. Wie funktioniert Frax Shares (FXS)? Frax Share (FXS) ist der Governance-Token des gesamten Ökosystems, der Gebühren, Einnahmen und überschüssige Collaterals in sich vereint. FXS ist als Utility Token konzipiert. Das bedeutet, dass er bestimmte Funktionen einnimmt, um den Betrieb des kompletten Systems aufrechtzuerhalten. Darüber hinaus dient er auch als Governance Token. Laut offiziellen Ausführungen ist der Token an die Grundidee von Bitcoin angelehnt: Ein Geldsystem zu schaffen, das "trustless" ist, also ohne vermittelnde Autoritäten auskommt. In diesem Sinne spricht man sich auch gegen Strukturen aus, die einer dezentralen Autonomen Organisation (DAO) ähneln. So heißt es von Seiten des Teams: Je weniger Parameter eine Gemeinschaft aktiv verwalten kann, desto weniger gibt es, worüber Uneinigkeit herrschen könnte. Frax Shares Dennoch gibt es einige Dinge, über die man mittels FXS Token im Sinne der Governance entscheiden kann. Dazu gehört etwa das Modifizieren und Verändern von Collateral-Pools oder auch die Anpassung der Gebühren. Alle anderen Veränderungen schließt das Protokoll kategorisch aus: Dafür bräuchte es dann eine Hardfork. Umlaufmenge und Ausschüttung Der Frax-Token wurde von Beginn an auf 100 Millionen Einheiten limitiert. Die Umlaufmenge ist, auch hier findet eine Anlehnung an Bitcoin statt, deflationär angelegt. Solange die Nachfrage wächst, so die Idee, soll es weniger Token geben. Das bedeutet theoretisch auch langfristige Kursanstiege, sofern sich das System beweisen kann. Die Emission neuer Token ist im Protokoll festgelegt und wird jährlich halbiert. Kursperformance Gerade zu Beginn des Jahres konnte der FXS-Kurs eine beeindruckende Performance aufs Krypto-Parkett zaubern. Grund dafür waren unter anderem die hohen Erwartungen der Anleger an das Shanghai-Update von Ethereum, das auch den DeFi-Sektor betroffen hatte. Die stärkste Performance konnte der noch junge Coin Anfang 2022 hinlegen. So erreichte der FXS-Kurs am 12.01.2022 sein bisheriges Allzeithoch von 42,80 US-Dollar. Davon ist der Kurs aktuell über 86 Prozent entfernt. Um solche Höhen wieder zu erreichen, müsste sich das Protokoll nicht nur langfristig im DeFi-Sektor durchsetzen. Auch müsste der Krypto-Markt insgesamt aus seiner baerishen Schieflage befreit werden. Hier gilt es also auch, die Konkurrenz im Auge zu behalten. Gerade im Liquid-Staking-Bereich zählen die DeFi-Protokolle Lido Finance und Rocket Pool zu direkten Widersachern. Frax konnte hier in der Vergangenheit allerdings mit höheren Staking-Renditen überzeugen. Sollte das Protokoll dieses Niveau halten können, stehen die Chancen gut, dass sich der Coin gegenüber der Konkurrenz durchsetzt. Frax Shares (FXS) Kursverlauf: Wie geht es weiter? Vor allem in den letzten Wochen konnte der FXS-Kurs eine gute Performance hinlegen. So stellt BTC-ECHO Marktexperte Stefan Lübeck fest: Der Kurs des Utility-Token Frax Share (FXS) kann sich in letzten Wochen von seinem Tief aus dem Juni dieses Jahres erholen und in den letzten Wochen rund 25 Prozent im Wert zulegen. Trotz des jüngsten Kursanstiegs auf 6,44 US-Dollar handelt Frax Share aktuell noch 86 Prozent unterhalb seines Allzeithochs von 46,00 US-Dollar aus dem Januar 2022. BTC-ECHO Marktexperte Stefan Lübeck Unter Umständen, so Lübeck weiter, könne der FXS-Kurs auch wieder auf sein Jahreshoch zu bewegen. Dazu müssen jedoch einige wichtige Marken erobert werden. Gelingt der Käuferseite eine nachhaltige Rückeroberung des Hochs aus dem August 2023 bei 7,03 US-Dollar und der FXS-Kurs bricht sodann auch über den Bereich um 7,90 US-Dollar aus, aktiviert sich weiteres Kurspotenzial in Richtung 10,37 US-Dollar. Erst wenn auch diese Widerstandsmarke nachhaltig durchbrochen wird, rückt der Bereich um das Jahreshoch aus dem Februar bei 14,70 US-Dollar wieder in den Fokus der Anleger. BTC-ECHO Marktexperte Stefan Lübeck Der Support liege auf der Unterseite indessen bei 5,33 US-Dollar. Solange dieses Unterstützungsniveau nicht per Wochenschlusskurs unterboten werde, bestehen gute Chancen dafür, dass die Bodenbildung bei Frax Share erfolgreich abgeschlossen und der Blick gen Norden zu richten sei, so Lübecks Einschätzung.

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