100.000 Euro in Krypto: So investiert ein Top-Experte

Wie investiert jemand, der den Krypto-Markt seit Jahren professionell analysiert und institutionelle Investoren berät? BTC-ECHO hat exklusiv mit James Butterfill, Head of Research bei CoinShares, über genau diese Frage gesprochen. Im Gespräch erklärt er, wie er heute 100.000 Euro investieren würde und was für ihn wichtiger ist als die Jagd nach dem nächsten Hype. Krypto-Portfolio beginnt mit Bitcoin Für Butterfill beginnt jede langfristige Krypto-Strategie mit einem einfachen Grundsatz: "Würde ich heute 100.000 Euro anlegen, würde ich das Portfolio relativ einfach halten. Der größte Fehler von Investoren ist es, der neuesten Erzählung hinterherzujagen, statt sich auf die Vermögenswerte zu konzentrieren, die langfristig am wahrscheinlichsten an Wert gewinnen. Bitcoin und Ethereum bleiben die Fundamente des Digital-Asset-Marktes, ergänzt um kleinere Allokationen in Sektoren mit attraktivem langfristigem Wachstumspotenzial, während ich etwas Liquidität für die Nutzung von Volatilität behalte." Und weiter: "Bitcoin wäre meine Kernposition. Es hat sich als dominierender digitaler Vermögenswert etabliert – mit der tiefsten Liquidität, dem stärksten Sicherheitsmodell und bei Weitem der größten institutionellen Adoption, getrieben durch ETF-Zuflüsse und wachsende Nachfrage von Unternehmen als Treasury-Assets. Niemand kann kurzfristige Preisbewegungen vorhersagen, doch das aktuelle Preisniveau sieht eher nach einer Erholungsphase aus als nach den euphorischen Bedingungen, die typischerweise Marktspitzen charakterisieren." Bislang flossen 79,21 Milliarden US-Dollar in die Produkte / Quelle: SoSoValue Die Anfang 2024 gestarteten Spot Bitcoin-ETFs zogen Milliarden an Kapital an und zählen zu den erfolgreichsten ETF-Einführungen überhaupt. Als Bitcoin im vergangenen Jahr erstmals die Marke von 100.000 US-Dollar überschritt und der Markt einen regelrechten Hype erlebte, nahmen auch immer mehr Unternehmen die Kryptowährung als Teil ihrer Bilanzstrategie auf. Der Kursrückgang in diesem Jahr zwang allerdings zahlreiche dieser Gesellschaften dazu, ihre Bestände teilweise wieder zu verkaufen. Portfolio-Anteil: 55 bis 60 Prozent Ethereum profitiert von Tokenisierung und Stablecoins Bei Ethereum sieht Butterfill keinen Anlass, von seiner langfristigen Überzeugung abzurücken: "Ethereum wäre meine zweitgrößte Position. Es bleibt die führende Smart Contract-Plattform mit den stärksten Netzwerkeffekten in dezentralisierter Finanzierung, Tokenisierung und Stablecoins. Es geht nicht darum, Momentum nachzujagen, sondern darum, die Infrastrukturebene zu besitzen, auf der ein großer Teil des Digital Asset-Ökosystems weiterhin aufgebaut wird." Nach Ethereum ist Tron die zweitbeliebteste Blockchain für Stablecoins / Quelle: RWA.xyz Stablecoins und die Tokenisierung realer Vermögenswerte gehören zu den wichtigsten Wachstumsfeldern der Krypto-Branche. Immer mehr Banken und Finanzdienstleister treiben die Digitalisierung klassischer Vermögenswerte voran und bringen Staatsanleihen, Fonds oder Aktien auf die Blockchain. Ethereum spielt bei vielen dieser Projekte nach wie vor eine zentrale Rolle und bleibt für viele Marktteilnehmer die wichtigste Infrastruktur für diese Entwicklung. Portfolio-Anteil: 20 bis 25 Prozent Liquidität macht ein Krypto-Portfolio flexibler Butterfill würde jedoch nicht das gesamte Kapital in volatile Kryptowährungen investieren: "Etwa zehn Prozent investiere ich in hochwertige, durch US-Dollar oder Euro gedeckte Stablecoins. Das ist keine renditeorientierte Allokation, sondern dient der Liquidität für Chancen während Markteinbrüchen und ermöglicht die Teilnahme an risikoarmen Yield-Strategien." USDT und USDC dominieren den Stablecoin-Markt / Quelle: BTC-ECHO Der Gedanke dahinter ist simpel: Wer jederzeit vollständig investiert ist, kann starke Rücksetzer kaum nutzen. Eine Liquiditätsreserve schafft dagegen Handlungsspielraum, wenn sich attraktive Kaufgelegenheiten ergeben. Viele Anleger unterschätzen diesen Aspekt, obwohl größere Korrekturen im Krypto-Markt regelmäßig auftreten und oft die besten Einstiegsmöglichkeiten bieten. Portfolio-Anteil: 10 Prozent Kleine Wetten auf die Zukunft des Krypto-Marktes Neben Bitcoin, Ethereum und Stablecoins würde Butterfill lediglich einen kleinen Teil des Portfolios in weitere Bereiche anlegen: "Ich würde einen bescheidenen Betrag in etablierte dezentralisierte Finance-Protokolle wie Aave und Uniswap investieren. Das sind echte Geschäftsmodelle mit realen Nutzern, bedeutsamen Gebühreneinnahmen und zunehmend reifer Token-Ökonomie – nicht rein spekulative Projekte." Für die verbleibenden Prozent richtet Butterfill den Blick auf noch junge Marktsegmente: “Abschließend würde ich einen kleinen Teil in Bereiche wie tokenisierte Real-World-Assets und Projekte wie Hyperliquid allokieren. Ich glaube, dass Tokenisierung enormes langfristiges Potenzial hat, aber es ist noch früh – daher ist die Positionsgröße entscheidend." Aave zählt seit Jahren zu den größten Kreditprotokollen im DeFi-Sektor, während Uniswap den Markt für dezentrale Börsen maßgeblich geprägt hat. Hyperliquid wiederum hat sich innerhalb kurzer Zeit als einer der wichtigsten Akteure im Bereich des dezentralen Perpetual-Handels etabliert. Nicht alles sofort investieren "Ich würde die gesamten 100.000 Euro nicht am ersten Tag anlegen. Stattdessen setze ich etwa 70 Prozent schrittweise über die nächsten sechs bis zwölf Monate mittels Dollar-Cost-Averaging ein – hauptsächlich in Bitcoin und Ethereum – und halte die verbleibenden 30 Prozent bereit, um sie bei einer spürbaren Marktkorrektur zu investieren. Kryptowährungen bleiben eine volatile Assetklasse, und Volatilität sollte oft eher als Chance denn als Risiko betrachtet werden”, erklärt Butterfill. Der Dollar Cost Averaging-Ansatz gehört zu den bekanntesten Strategien für langfristige Anleger. Durch regelmäßige Käufe verteilt sich der Einstieg über einen längeren Zeitraum. Fallen die Kurse, werden mehr Einheiten für den gleichen Betrag erworben. Steigen sie, profitiert das bereits aufgebaute Portfolio. Auf diese Weise wird das Risiko reduziert, ausgerechnet zum ungünstigsten Zeitpunkt den gesamten Betrag zu investieren. Krypto-Investments brauchen einen klaren Plan Zum Abschluss verweist Butterfill auf einen Punkt, der seiner Ansicht nach häufig unterschätzt wird. "Nicht zuletzt ist Risikomanagement genauso wichtig wie die Assetauswahl. Ich nutze immer regulierte Verwahrstellen, wie sie in ETPs zu sehen sind, überprüfe das Portfolio regelmäßig und gewichte neu, wenn Allokationen deutlich von ihren Zielgewichtungen abweichen oder sich der makroökonomische Rahmen wesentlich ändert", erklärt Butterfill. Wer langfristig in den Krypto-Markt investieren möchte, sollte daher nicht nur auf die Auswahl der richtigen Assets achten, sondern auch einen ausreichend langen Anlagehorizont mitbringen. Schneller Reichtum ist an den Finanzmärkten eher die Ausnahme als die Regel. Deutlich wichtiger ist es, diszipliniert und kontinuierlich in Projekte zu investieren, deren Chancen und Risiken man versteht. Am Ende sollte ein Portfolio nicht für schlaflose Nächte sorgen, sondern so aufgebaut sein, dass man auch größere Kursschwankungen gelassen aushalten kann.

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