Rente der Zukunft – Wirtschaftsweise gibt Empfehlungen

Die Altersvorsorge gehört für viele junge Menschen zu den Themen, die immer mehr Fragen aufwerfen. Das Vertrauen in die gesetzliche Rente ist bei vielen längst nicht mehr so groß wie noch vor einigen Jahrzehnten und das Interesse an Möglichkeiten, selbst Vermögen für den Ruhestand aufzubauen, wächst. BTC-ECHO hat mit dem Wirtschaftsweisen und Rentenexperten Professor Dr. Martin Werding darüber gesprochen, wie es wirklich um das aktuelle Rentensystem aussieht und welche Rolle Aktien und Bitcoin bei der privaten Altersvorsorge spielen. Warum das Umlagesystem an seine Grenzen stößt Die gesetzliche Rente in Deutschland funktioniert nach dem Umlageprinzip. Die Beiträge der heutigen Beschäftigten werden nicht für ihre eigene Rente angespart, sondern an die aktuellen Rentner ausgezahlt. Dieses Modell konnte über viele Jahrzehnte gut funktionieren, weil auf viele Beitragszahler vergleichsweise wenige Rentenempfänger kamen. Heute verändert sich dieses Verhältnis jedoch spürbar. Martin Werding sieht darin das größte Problem des Systems: "Die traditionelle Umlagefinanzierung der gesetzlichen Rente gerät derzeit durch die demografische Alterung massiv unter Druck. Die Babyboomer gehen derzeit in Rente, die jüngeren Jahrgänge sind geburtenschwach, außerdem dürfte die Lebenserwartung weiter steigen. Immer weniger Beitragszahler stehen daher immer mehr Rentnern gegenüber." Von Jahr zu Jahr sinkt die Zahl der Beitragszahler pro Rentner / Quelle: Demografieportal Tatsächlich kommen heute nur noch knapp zwei Beitragszahler auf einen Rentner. Vor rund sechzig Jahren lag dieses Verhältnis noch deutlich höher. Nach Berechnungen verschiedener Forschungsinstitute dürfte sich diese Entwicklung in den kommenden Jahren weiter verschärfen. Viele junge Menschen fragen sich deshalb, ob sie später überhaupt noch mit einer ausreichenden gesetzlichen Rente rechnen können. Gesetzliche Rente bleibt – Reformen sind dennoch nötig Obwohl das Rentensystem unter Druck steht, rechnet Martin Werding nicht damit, dass die gesetzlichen Renten in naher Zukunft deutlich gekürzt werden. Der Grund liegt weniger in der wirtschaftlichen Lage als vielmehr in den politischen Mehrheitsverhältnissen: "Menschen nahe am und im Rentenalter haben in Deutschland auf Dauer eine politische Mehrheit. Sie werden aller Voraussicht nach erfolgreich verhindern, dass die gesetzlichen Renten massiv gekürzt werden." Reformbedarf sieht er dennoch: "Die Rente allein kann den Lebensstandard im Alter danach noch weniger sichern als sie es bisher tut." Ohne private Vorsorge wird es schwierig Wer sich ausschließlich auf die gesetzliche Rente verlässt, dürfte nach Ansicht des Wirtschaftsweisen seinen Lebensstandard im Alter immer schwerer halten können: “Wer zusätzlich zur gesetzlichen Rente keine gute Betriebsrente erwarten kann, muss definitiv privat ergänzend vorsorgen. Nach der Reform der staatlich geförderten Altersvorsorge, die Anfang 2027 in Kraft tritt, verbessern sich die Rahmenbedingungen dafür auch ganz entscheidend." Ziel der Reform ist es unter anderem, private Sparformen einfacher und attraktiver zu gestalten. Höhere Förderungen und flexiblere Anlagemöglichkeiten sollen mehr Menschen dazu bewegen, selbst Vermögen für den Ruhestand aufzubauen. Aktien bleiben die wichtigste Grundlage Beim langfristigen Vermögensaufbau setzt Werding vor allem auf Aktien. Historische Daten sprechen aus seiner Sicht eine klare Sprache: “Durch breite Streuung lassen sich die Risiken einzelner Unternehmen, Branchen oder Länder wegdiversifizieren." Der S&P 500 erzielte in den vergangenen zehn Jahren eine durchschnittliche jährliche Rendite von 13,09 Prozent / Quelle: S&P Global Selbst größere Rückgänge an den Börsen bewertet er gelassen: "Ein Einbruch der globalen Aktienmärkte ist nicht schlimm, wenn er in die ersten 30 Jahre der Aufbauphase fällt. Dann kauft man zusätzliche Aktien vorübergehend billiger und nimmt an der Erholung der Kurse teil, die regelmäßig folgt. Erst zehn bis 15 Jahre vor dem geplanten Renteneintritt sollte man den Aktienanteil langsam reduzieren." Welche Rolle Bitcoin spielen kann Während Aktien auf eine Datenbasis von mehr als einem Jahrhundert zurückblicken können, fällt diese Grundlage bei Bitcoin und anderen Kryptowährungen deutlich kleiner aus. Hinzu kommt, dass Deutschland traditionell keine ausgeprägte Aktienkultur besitzt. Viele Menschen stehen schon klassischen Wertpapieren zurückhaltend gegenüber, bei Bitcoin ist diese Skepsis häufig noch größer. Dennoch schließt Werding eine kleine Beimischung nicht aus: "Dass Aktien trotz wiederkehrender Krisen langfristig eine hohe Rendite bei beherrschbarem Risiko versprechen, lässt sich mit Daten aus über 100 Jahren belegen. Für Kryptowährungen gilt das so nicht." Deshalb bleibt seine Empfehlung vorsichtig: "Eine Beimischung mit einem geringen Prozentsatz halte ich für denkbar, aber bis auf Weiteres nicht für zwingend." Eigenverantwortung gewinnt an Bedeutung Die gesetzliche Rente wird auch in Zukunft eine wichtige Säule der Altersvorsorge bleiben. Das Umlagesystem folgt jedoch einem einfachen mathematischen Prinzip: Zahlen immer weniger Erwerbstätige für immer mehr Rentner, gerät das Modell zwangsläufig an seine Grenzen und macht Reformen erforderlich. Wie sich das Rentensystem in den kommenden Jahrzehnten entwickelt, lässt sich heute nicht mit Sicherheit vorhersagen. Umso wichtiger ist es, dass sich vor allem junge Menschen früh mit ihrer finanziellen Zukunft beschäftigen. Wer die eigenen Möglichkeiten kennt und rechtzeitig mit dem Vermögensaufbau beginnt, verschafft sich langfristig mehr Handlungsspielraum.

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