Ethereum-Prognose: Diese Alarmsignale sendet das Netzwerk

Ethereum notiert zum Zeitpunkt dieser Analyse bei rund 2.900 US-Dollar und bleibt damit klar unter der wichtigen Zone von 3.000 US-Dollar. Der Kurs steht weiter unter Druck und findet bislang keine ausreichende Nachfrage, um sich nachhaltig nach oben abzusetzen. Sowohl auf Markt- als auch auf Netzwerkebene zeigen die Daten derzeit Zurückhaltung. Ethereum-Kurs: Marktaktivität bleibt extrem niedrig Ein Blick auf die Order-Flow-Daten zeigt ein deutlich verhaltenes Marktumfeld. Das Handelsvolumen ist sowohl im Spotmarkt als auch im Derivatemarkt niedrig. Neue Positionen entstehen nur zögerlich, größere Engagements bleiben aus. Viele Marktteilnehmer warten ab und agieren vorsichtig. Gleichzeitig bedeutet diese Zurückhaltung, dass bereits kleine positive aber auch negative Impulse ausreichen könnten, um den Kurs mit erhöhter Volatilität in Bewegung zu bringen. Ethereum: Order-Flow-Daten | Quelle: velo.xyz Diese Zurückhaltung spiegelt sich auch bei den Ethereum-ETFs wider. In den vergangenen Tagen kam es überwiegend zu Nettoabflüssen, was auf fehlende institutionelle Nachfrage hindeutet. Am Montag gab es zwar erstmals seit längerer Zeit wieder leichte Zuflüsse von rund 117 Millionen US-Dollar, doch dieses Signal reichte bislang nicht aus, um den Kurs zu stabilisieren. Insgesamt bleibt die Nachfrage zu schwach, um Ethereum oberhalb der 3.000-US-Dollar-Marke zu halten. Ethereum ETF Zu- und Abflüsse der letzten Tage / Quelle. Coinglass Zusätzlich richtet sich der Blick in dieser Woche auf die Geldpolitik. Am heutigen Mittwoch um 20:00 Uhr deutscher Zeit steht der nächste Zinsentscheid der US-Notenbank an. Der Markt schließt mit hoher Wahrscheinlichkeit eine weitere Zinssenkung aus. Entscheidender als der Zinsentscheid selbst dürfte jedoch die anschließende Pressekonferenz von Jerome Powell werden sowie die Veröffentlichung des sogenannten "Dot-Plot" einer Zinsprognose der Fed, die quartalsweise herausgegeben wird. Dort könnten Hinweise darauf folgen, wie die FED die Geldpolitik im weiteren Verlauf des Jahres einschätzt. Signale in Richtung Lockerung oder längerer Zurückhaltung hätten direkten Einfluss auf die Risikobereitschaft an den Märkten und damit auch auf Ethereum. In einem ohnehin schwachen Umfeld könnten selbst kleine Nuancen in der Kommunikation größere Kursreaktionen auslösen. Wale kaufen weiter – aber ohne kurzfristigen Effekt Trotz der schwachen Marktaktivität zeigen sich große Marktteilnehmer aktiv. Seit dem 15. Januar, also nach der Bestätigung des vorherigen Ausbruchs, haben große Ethereum-Halter ihre Bestände kontinuierlich aufgestockt. Die gehaltene Menge stieg von etwa 103,11 Millionen ETH auf rund 104,15 Millionen ETH. Das entspricht einem Zuwachs von rund 1,04 Millionen ETH im Gegenwert von fast 3 Milliarden US-Dollar. Ethereum-Wale kaufen weiter / Quelle: Santiment Bemerkenswert ist dabei, dass diese Käufe auch während des anschließenden Kursrückgangs fortgesetzt wurden. Das zeigt auf, dass die Wale vor allem Durchschnittskäufe vorgenommen haben, anstatt auf kurzfristige Kursbewegungen zu reagieren. Für den Markt bedeutet das zwar langfristige Unterstützung, kurzfristig reicht diese Nachfrage jedoch nicht aus, um den Abwärtsdruck auszugleichen. Ethereum-Netzwerkgebühren auf historischem Tiefstand Zusätzlich fällt ein weiteres Signal ins Auge. Die Transaktionsgebühren im Ethereum-Netzwerk befinden sich derzeit auf dem niedrigsten Stand seit Mai 2017. Diese Entwicklung zeigt, dass die Nutzung des Netzwerks aktuell sehr gering ist. Niedrige Gebühren sind grundsätzlich positiv für Nutzer, da Transaktionen günstig bleiben. Aus Marktsicht sind sie jedoch ein Hinweis auf fehlende Aktivität. Weniger DeFi-Nutzung und insgesamt weniger Nachfrage nach Blockspace zeigen, dass spekulative und wirtschaftliche Nutzung derzeit schwach ausgeprägt ist. Historisch traten solche Phasen häufig in Marktabschwüngen oder Übergangsphasen auf, bevor sich neue Trends etablierten. Transaktionsgebühren im Ethereum-Netzwerk / Quelle: Glassnode Fazit: Geduld bleibt gefragt Ethereum steckt aktuell in einer Phase niedriger Aktivität und fehlender Nachfrage. Der Kurs bleibt unter 3.000 US-Dollar, das Handelsvolumen ist gering und selbst kontinuierliche Käufe großer Marktteilnehmer reichen nicht aus, um eine Trendwende einzuleiten. Die extrem niedrigen Netzwerkgebühren unterstreichen, wie ruhig es derzeit im Ethereum-Ökosystem ist. Kurzfristig richtet sich der Fokus auf die US-Notenbank. Ob die FED neue Hinweise für die Geldpolitik liefert, könnte den nächsten Impuls setzen. Bis dahin bleibt Ethereum im Leerlauf und wartet auf ein Signal, das den Markt wieder in Bewegung bringt. Quellen: Santiment Glassnode Coinglass

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