Altcoin-Tipps: Was Krypto-Profis jetzt kaufen

Im Altcoin-Markt dominieren Narrative und Hype – belastbare Fundamentaldaten bleiben oft außen vor. Doch ein neuer Trend zeichnet sich ab: DeFi-Projekte mit realem Umsatz wie Hyperliquid rücken zunehmend in den Fokus institutioneller Anleger. Für Privatinvestoren bleibt die frühzeitige Identifikation solcher Outperformer jedoch eine Herausforderung. Wir haben führende Krypto-Investmentfirmen gefragt, welche Sektoren und Token sie derzeit als besonders vielversprechend einschätzen. Bei F5 Crypto dreht sich die Auswahl um profitable On-Chain-Businesses. Das sei der Teil des Marktes, der in den kommenden Jahren "extrem wachsen" werde. Fountainhead Digital beobachtet parallel ein "tiefes strukturelles Mispricing": Viele qualitativ hochwertige Altcoins werden "wie zweitklassige Experimente" bepreist. Demnach könnte es jetzt zu einer schnellen Neubewertung dieser Projekte kommen. Ethereum und Solana als Fundament Wenig überraschend setzen alle Investmenthäuser auf die großen Layer-1-Coins. So erklärt Anton Werner von Fountainhead Digital: "Sie profitieren direkt von Stablecoin- und Tokenisierungstrends, da mehr Assets und Transaktionen on-chain stattfinden." Bei F5 Crypto und CoinShares gehören konkret Ethereum und Solana zu den größten Positionen. Während aufgrund des Tokenisierungs- und Stablecoin-Narrativs an der Wall Street aktuell ETH der Liebling der Anleger ist, könnte dies bald umschlagen. Luke Nolan, Senior Research Associate bei CoinShares, sieht insbesondere die Mitte Oktober auslaufende Frist für einen möglichen SOL-ETF als Kurskatalysator. Doch auch fundamentale Upgrades könnten den Trendwechsel zugunsten von Solana befeuern: Sie setzen ihre Client-Upgrades fort und haben die Blockchain in den letzten Wochen deutlich effizienter gemacht. Zudem steht bald eine Abstimmung zur Einführung des Alpenglow Consensus an, der den Betrieb der Blockchain erheblich verbessern und die Gebühren für Validatoren senken würde. Annäherung an den Aktienmarkt Neben den klassischen Layer-1s setzen die professionellen Krypto-Anleger auch auf Token anderer DeFi-Bluechips. Werners Gründungskollege bei Fountainhead, Martin Bechter, erklärt: "Viele dieser Protokolle haben Product-Market-Fit gefunden und sind bereits heute hochprofitabel. Bisher konnten diese Gewinne jedoch nicht als 'de-facto Dividenden' ausgeschüttet werden, ohne ein Risiko gegenüber der SEC einzugehen." Unter der neuen Administration und mit regulatorischer Klarheit wird das möglich. Daher rechnen sie mit einer raschen Neubewertung dieser Token. Des Weiteren argumentieren sie, dass sich DeFi-Geschäftsmodelle besser nach klassischen Finanzmarkt-Methoden bewerten lassen und prophezeien: "Diese Punkte machen DeFi-Protokolle aus unserer Sicht zu einem Fokus-Investment für institutionelle Investoren, sobald der Zugang geschaffen ist." CoinShares-Experte Nolan zufolge wird auch die Entwicklung hin zu Buybacks weiter an Fahrt aufnehmen: "Als Trend wird es meines Erachtens so bleiben, dass neuere App-Chains oder Blockchains einen Teil oder sogar sämtliche ihrer Einnahmen für Rückkäufe ihrer eigenen Token einsetzen. Damit erhalten die Token einen fundamentalen Wert und eine Bewertungslogik, die eher traditionellen Aktien ähnelt." Aave und Co. als indirekte Profiteure von Altcoin-Treasuries F5 Crypto fokussiert sich auf "On-Chain-Businesses, die bald oder schon Geld verdienen" – also Protokolle mit realen, wiederkehrenden Einnahmen. Paul Otto zufolge werden diese auch in den nächsten Jahren "extrem wachsen". Er prognostiziert daher, dass auch deren Token-Bewertungen "gigantisch" werden können. Konkret setzt F5 Crypto dabei unter anderem auf Stablecoin-Emittent Sky (ehemals Maker), Lending-Marktführer Aave sowie Solanas DEX-Aggregator Jupiter. Fountainhead sieht DeFi-Protokolle zudem als Profiteur der zunehmenden Tokenisierung und der wachsenden Stablecoin-Nutzung, da die damit steigende On-Chain-Liquidität ebenfalls nach Rendite suche. Ähnlich verhält es sich mit den Digital-Asset-Treasury-Unternehmen, denn ihrer Einschätzung nach werden auch viele der sogenannten DATs "ihre Assets in DeFi arbeiten lassen". Die Krypto-Entrepreneure gehen davon aus, "dass hier vor allem DeFi-Bluechips zum Zug kommen, die über einen langjährigen Track-Record verfügen und damit das Smart-Contract-Risiko für diese DATs reduzieren." Kleinere, weniger solide Protokolle dürften von dieser Entwicklung also nicht so stark profitieren. Bei KI scheiden sich die Geister Sektoren wie NFTs, AI und Memecoins werden bei F5 Crypto dagegen aktuell nicht als attraktiv investierbar angesehen. Fountainhead Digital dagegen findet den Schnittpunkt von KI und Krypto besonders spannend und sieht insbesondere bei DePIN-Projekten großes Potenzial, da diese mit Data (Storage), Compute und Model Training/Inference die KI-Infrastruktur bereitstellen und damit das Fundament für KI-Anwendungen legen. Luke Nolan, Senior Research Associate bei CoinShares, sieht zudem großes Potenzial bei Hyperliquid und Co.: "Ich denke, Perpetual-DEXs werden weiterhin Aufmerksamkeit auf sich ziehen". Als Profiteur der Multi-Chain-Zukunft sieht er zudem Chainlink stark im Kommen. Schließlich wollen Circle, Google Cloud und viele weitere Großunternehmen ihre eigene Layer-1 starten, was eine weitere Fragmentierung der Blockchain-Landschaft nach sich zieht. Da Oracles benötigt werden, um diese neuen Chains mit realen Daten und Liquidität zu verbinden, gilt ihm zufolge: "Je mehr Blockchains entstehen, desto größer wird die Nachfrage nach einer verlässlichen 'Datenbrücke' wie Chainlink". Von diesen Token sollte man besser die Finger lassen Während Memecoins sich bei Privatanlegern in der Vergangenheit hoher Beliebtheit erfreuten, warnt Nolan: Ähnlich wie Token mit hohen Unlocks bleiben sie ihm zufolge in den kommenden Monaten "sehr riskante Wetten". Zwar könnten einige Memecoins bei einer anhaltenden Altcoin-Outperformance kurzfristig gut laufen – insgesamt sollten die meisten Anleger seiner Ansicht nach jedoch die Finger davon lassen, denn: "Sobald es zu Rücksetzern am breiteren Markt kommt, fallen diese Token in der Regel zwei- bis dreimal so stark wie Bitcoin oder Ethereum." F5 Crypto fällt für Memecoins ebenfalls ein schlechtes Urteil. Vor einer heftigen Überwertung warnt Paul Otto dagegen bei anderen Krypto-Assets: "Große, alte, bekannte Layer-1 Token, die fast niemand nutzt und wirklich niemand braucht. Einfach die Top 10 oder Top 20 zu kaufen ist nach unserer Meinung ein Riesenfehler, da dort viele dieser Gespenster verweilen." Redaktioneller Hinweis: Dieser Artikel erschien zuerst am 31. August und wurde vor Wiederveröffentlichung inhaltlich geprüft.

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