Trading 1x1 Wie funktioniert eigentlich ein Short Squeeze?

Der Short Squeeze ist ein Phänomen, der vor allem im traditionellen Finanzmarkt bekannt ist. Wie kommt es dazu und wie ist der Einfluss auf die Märkte?

Phillip Horch
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Short Squeeze was ist das

Beitragsbild: Shutterstock

| Ein Short Squeeze kann große Kursbewegungen auslösen

Was ist ein Short Squeeze?

Ein Short Squeeze tritt auf, wenn Vermögenswerte, sprich: Assets, die zuvor “leer verkauft” wurden, plötzlich stark an Wert gewinnen. Bei einem Leerverkauf handelt es sich wiederum um den Verkauf von Assets, die die jeweilige Verkäuferin noch gar nicht besitzt. Die Hoffnung der Leerverkäuferin: der Basiswert des Assets sinkt. Kurzum: Man wettet auf fallende Kurse, man geht “short”.

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Falls die Aktie aber wider Erwarten steigt, statt zu fallen, bringt das die Verkäuferin unter Druck. Sie muss das Asset zu einem höheren Kurs zurückkaufen, um ihre Schulden für den Verleih zu begleichen. Dabei gilt: Je höher der Kurs steigt, umso höher der Verlust für jene, die short gehen (wollten). Wenn dieses Phänomen en masse auftritt, sprich: Viele Investorinnen ihre Positionen schließen wollen, kann es zum Short Squeeze kommen.

Was sind die Folgen eines Short Squeeze?

Wenn der Kurs steigt, wird es für die leerverkaufenden Investorinnen immer teurer, ihre Positionen zu schließen. Wenn der Kurs ein gewisses Level erreicht, haben sie keine andere Wahl, als die Assets zurückzukaufen, um ihre Verluste zu begrenzen.

Aber wenn viele Investoren gleichzeitig versuchen, ihre Positionen zu schließen, kann dies zu einem Anstieg des Kurses führen, da die Nachfrage nach den Assets steigt und das Angebot begrenzt ist.

Wie ist der Einfluss auf die Märkte?

Wenn es zu einem Short Squeeze kommt, kann das eine Kettenreaktion nach sich ziehen. Dann führt die Tatsache, dass die Investorinnen, die ihre Positionen schließen wollen, die betroffenen Assets nachkaufen wollen zu weiteren Anstiegen des Kurses. Das kann in der Marktdynamik wiederum dazu führen, dass andere Investorinnen, die von den steigenden Kursen angelockt werden, auf den Zug aufspringen, das jeweilige Asset kaufen und der Kurs noch weiter in die Höhe treibt.

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