Tokenisierung: Mit diesen Coins profitiert man vom RWA-Boom

Der jüngste Einstieg von Robinhood in die Tokenisierung von Aktien könnte das Momentum entfacht haben, auf das Krypto-Anleger lange gewartet haben. Der Neo-Broker eröffnet damit nicht nur sich selbst, sondern auch seinen 26 Millionen Nutzern einen neuen Investment-Blickwinkel – die Blockchain rückt zurück ins Visier der Main Street. Noch steckt der Boom in den Anfängen. Doch wer früh auf die richtigen Coins setzt, positioniert sich für die nächste Wachstumswelle. Die stille Revolution der Finanzwelt Unter Krypto-Beobachtern war das Wertversprechen der Tokenisierung seit längerem klar. Inzwischen lagern Staatsanleihen im Milliardenvolumen auf der Blockchain. Auch Unternehmen wie BlackRock oder Franklin Templeton experimentieren mit tokenisierten Finanzprodukten. Analysten von Citi oder BCG sprechen von einem Multi-Billionen-Markt. Robinhood-CEO Vlad Tenev nennt sie "die größte Innovation, die die Kapitalmärkte in den letzten zehn Jahren erlebt haben." BlackRock-Chef Larry Fink ist überzeugt: "Jede Aktie, jede Anleihe, jeder Fonds, jeder Vermögenswert kann tokenisiert werden." Was dem Narrativ bislang fehlte, war ein Impuls in die breite Öffentlichkeit – den Robinhood nun geliefert hat. "Seit unserer Ankündigung habe ich eine Flut von Anfragen erhalten – von privaten Unternehmen, die ihre Aktien tokenisieren und Teil dieser Revolution werden wollen", so Tenev im Interview mit Bloomberg. Während spekulative Krypto-Projekte zunehmend an Vertrauen verlieren, bieten RWAs die Chance, reale Erträge auf der Blockchain zu generieren. Hinzu kommt ein perfekter Sturm aus wachsender regulatorischer Klarheit und institutioneller Nachfrage. Zwei Wege zur RWA-Exposition: Infrastruktur vs. Protokoll Beim Aufbau eines RWA-Portfolios stehen Anleger vor einer strategischen Grundentscheidung: Infrastruktur-Fokus: Die Basis des Ökosystems Ethereum stellt aktuell das technische Rückgrat der meisten Tokenisierungsprojekte dar. Laut Daten von rwa.xyz hält das Netzwerk rund 60 Prozent Marktanteil. Rechnet man die zahlreichen Layer-2-Lösungen wie Arbitrum, Base oder Optimism hinzu, steigt der Anteil sogar auf nahezu 80 Prozent. Wächst der RWA-Sektor wie prognostiziert zum Billionenmarkt heran und bleibt Ethereum dominant, winken dem Netzwerk potenziell massive Gebühreneinnahmen – ein starkes Argument für langfristige ETH-Allokationen. Die größten Blockchains nach RWA-Marktanteilen | Quelle: rwa.xyz Auch Chainlink als Oracle-Dienstleister spielt eine zentrale Rolle: Das Netzwerk stellt Kurs-, Preis- und Reservendaten für tokenisierte Vermögenswerte bereit und fungiert als Brücke zwischen Realwelt und Blockchain. Dabei erzeugt Chainlink direkte Nachfrage nach dem LINK-Token: Datenanbieter müssen ihn als Sicherheit hinterlegen, um am Netzwerk teilzunehmen. Wer fehlerhafte Daten liefert, riskiert den Verlust dieser Sicherheiten – ein effektiver Anreiz zur Datenintegrität. Im RWA-Narrativ nimmt Chainlink – ähnlich wie Ethereum – eine faktisch monopolartige Stellung ein und gehört daher zur Standardausstattung vieler RWA-Portfolios. Auch der Krypto-Assetmanager Bitwise empfiehlt in einem aktuellen Bericht: "Der sauberste Weg, um in den Aufstieg der Tokenisierung zu investieren, ist der Kauf eines Korbs der Top-Layer-1-Blockchains und Infrastrukturen: Ethereum, Solana und Chainlink." Neben Ethereum rückt laut Bitwise also auch Solana zunehmend ins Rampenlicht. Vor allem dank der Tokenisierung von Aktien über xStocks wächst die RWA-Aktivität auf der Highspeed-Blockchain rasant. Sollte Solana – ähnlich wie im DeFi-Sektor – Marktanteile von Ethereum abgreifen, wäre eine stärkere Gewichtung im Portfolio gerechtfertigt. Eine potenzielle Alternative: der sogenannte "Solana-Killer" Aptos. Wer an das langfristige Wachstum tokenisierter Vermögenswerte glaubt, findet in diesen Basis-Assets womöglich eine solide Grundlage für ein zukunftsfähiges Portfolio. Protokoll-Fokus: Anwendungen mit direktem Ertragspotenzial Auf der genannten Infrastruktur bauen zahlreiche Protokolle auf, die direkte Beteiligungen an tokenisierten Staatsanleihen, Krediten oder Aktien ermöglichen. Anleger partizipieren dabei an Plattformgebühren, Governance-Rechten oder Protokoll-Erträgen – tragen jedoch ein höheres Projektrisiko. Ondo Finance zählt zu den führenden Playern im Bereich tokenisierter Staatsanleihen – im Gegensatz zu Securitize oder Tradable verfügt Ondo über einen handelbaren Token. Dieser schüttet aktuell zwar keine Dividende aus, könnte diese Funktion aber mit regulatorischer Freigabe aktivieren. Die Übernahme eines SEC-registrierten Brokers unterstreicht Ondos strategischen Fokus auf Compliance. Centrifuge bildet eine Alternative im Bereich Real-World-Kredite: Das Protokoll bringt reale Forderungen wie Rechnungen oder Lieferkettenfinanzierungen auf die Blockchain. Der CFG-Token dient der Governance- und Sicherheit (Collateral) – insbesondere im Zusammenspiel mit MakerDAO (heute: Sky). Maple Finance wiederum betreibt institutionelle Kreditvergabe über Solana. Der zugehörige SYRUP-Token erlaubt Anlegern eine indirekte Beteiligung an den Protokollgebühren. Zusätzlich läuft ein aktives Rückkaufprogramm zur Stützung des Tokenpreises. Sub-Sektor-Allokation: Bonds, Aktien, Kredite – oder Fokus? Neben der Infrastruktur stellt sich für Anleger auch die Frage nach der Sub-Sektor-Strategie: Entweder setzt man auf Diversifikation über verschiedene RWA-Kategorien – etwa Stablecoins, Staatsanleihen, Kredite und Aktien – oder man fokussiert sich gezielt auf einen Bereich. Letzteres lässt sich zum Beispiel durch einen thematischen Token-Korb pro Sub-Sektor umsetzen – etwa ein Index aus Kredit- oder Anleihe-Protokollen. Anteile der RWA-Sub-Sektoren am Gesamtwert der Branche | Quelle: rwa.xyz Option 1: Diversifikation über Sub-Sektoren Diese Strategie verteilt das Risiko auf unterschiedliche Ertragsmodelle und Zielgruppen. Die Gewichtung kann entweder gleichmäßig erfolgen oder sich an der jeweiligen Marktdurchdringung der Sub-Sektoren orientieren – etwa basierend auf ihrem Anteil am Gesamtwert des RWA-Marktes (siehe vorherige Grafik). https://datawrapper.dwcdn.net/neuKg/1/ Option 2: Momentum-Fokus Ein Momentum-Ansatz gewichtet besonders gefragte Sektoren stärker – aktuell sind vor allem Stablecoins im Trend. Anleger könnten daher gezielt Projekte aus diesem Bereich bündeln, um von kurzfristigem Aufwind zu profitieren. Eine Allokation in Sky (ehemals MakerDAO) und Ethena bietet sich an – gewichtet etwa nach TVL oder Protokoll-Einnahmen. Ergänzt werden könnte das Portfolio durch indirekte Plays wie den XPL-Token der Plasma Chain (aktuell in der ICO-Phase; Proxy für ein Tether-IPO) oder TRX, den Coin der Tron-Blockchain, die derzeit rund 50 Prozent des Tether-Volumens abwickelt. Anpassungsmöglichkeiten für individuelle Strategien Das Portfolio lässt sich je nach Risikoprofil, Markterwartung oder persönlicher Überzeugung flexibel ausrichten. https://datawrapper.dwcdn.net/sPaIX/1/ Langfristig orientierte Anleger setzen eher auf robuste Infrastrukturprojekte wie Ethereum, Solana und Chainlink – sie bilden das Fundament des Tokenisierungsmarktes, unabhängig davon, welche Protokolle sich durchsetzen. Wachstumsorientierte investieren hingegen gezielter in Protokoll-Token wie ONDO oder SYRUP. Diese versprechen eine direktere Beteiligung an Gebührenströmen, Adoption und den Ertragsmechanismen einzelner Anwendungen. Die Analysten von Bitwise empfehlen darüber hinaus, das Krypto-Engagement durch Aktien klassischer Finanzunternehmen zu ergänzen, die stark von der Tokenisierung profitieren dürften – etwa Robinhood (HOOD), Coinbase (COIN) oder Circle (CRCL). So entsteht ein modulares Modellportfolio, das sowohl konservative als auch spekulative Strategien abbildet. Andere Assetklassen wie Rohstoffe oder Immobilien wurden in diesem Portfolio bewusst ausgeklammert – sie sind aktuell kaum investierbar. Doch mit zunehmender Marktreife könnten auch diese Bereiche künftig an Relevanz gewinnen. Wer das Thema strategisch verfolgt, sollte deshalb auch abseits der hier genannten Coins den Sektor im Blick behalten. Redaktioneller Hinweis: Dieser Artikel spiegelt die persönliche Einschätzung des Autors wider und dient lediglich zu Informationszwecken. Es handelt sich weder um eine Kauf- noch Verkaufsempfehlung von Kryptowährungen oder anderen Assets. Der Autor hält möglicherweise einige der hier genannten Coins und Token als Teil seines persönlichen Portfolios. Quellen Kommentar Vlad Tenev Bloomberg Interview rwa.xyz Bitwise Bericht

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