Bitcoin-Kurs sendet gerade ein extrem seltenes Signal

Der Bitcoin-Kurs hat in den vergangenen Wochen wieder spürbar an Momentum gewonnen. Viele Anleger nehmen inzwischen erneut Gewinne mit. Doch aktuelle On-Chain-Daten liefern interessante Hinweise darauf, wie angespannt die Lage im Markt wirklich ist und welche Kursbereiche jetzt besonders wichtig werden könnten. Bitcoin zeigt weiter Stärke, doch wichtige Zonen rücken näher Der Bitcoin-Kurs hält sich inzwischen bereits seit mehreren Wochen überraschend stabil über 80.000 US-Dollar. Vor allem wenn man bedenkt, dass On-Chain-Daten derzeit zeigen, dass im Hintergrund wieder deutlich mehr Gewinne von Marktteilnehmern realisiert werden. Im Mittelpunkt steht dabei unter anderem der sogenannte aSOPR-Indikator. Der Adjusted Spent Output Profit Ratio misst vereinfacht gesagt, ob Bitcoin im Durchschnitt mit Gewinn oder Verlust verkauft wird. Liegt der Wert über 1, realisieren Anleger Gewinne. Liegt er darunter, werden Coins überwiegend mit Verlust verkauft. Bitcoin: aSOPR-Indikator / Quelle: CryptoQuant Der aSOPR hält sich inzwischen bereits seit neun Tagen oberhalb der wichtigen Marke von 1. Eine längere Phase oberhalb dieser Zone zeigt, dass trotz Gewinnmitnahmen weiterhin ausreichend Nachfrage im Markt vorhanden bleibt. Eine ähnliche Phase gab es zuletzt zwischen Oktober und November 2025. Auch damals wurden über mehrere Tage hinweg Gewinne realisiert, während Bitcoin gleichzeitig stabil blieb. Im Markt zeigt sich aktuell also, dass Anleger wieder zunehmend profitabel verkaufen können und die Nachfrage diese Verkäufe bislang trotzdem auffängt. Das spricht derzeit für einen Markt, der sich in den vergangenen Wochen deutlich stabilisiert hat. Wichtig bleibt dabei weiterhin die Marke von 1 beim aSOPR. Solange der Indikator darüber bleibt, wirkt die aktuelle Entwicklung insgesamt weiter konstruktiv. Erst ein nachhaltiger Rückfall darunter würde darauf hindeuten, dass wieder verstärkt Coins mit Verlust verkauft werden. Kurzfristige Anleger sind wieder im Gewinnbereich Auch die sogenannten UTXO Age Bands liefern aktuell interessante Einblicke. Diese Daten zeigen vereinfacht gesagt, zu welchen durchschnittlichen Preisen unterschiedliche Gruppen von Bitcoin-Haltern ihre Coins gekauft haben. Vor allem kurzfristige Anleger gelten dabei häufig als wichtiger Momentum-Indikator für den Markt. Bitcoin: UTXO Age Bands / Quelle: CryptoQuant Der durchschnittliche Einstiegspreis der 1- bis 4-Wochen-Halter stieg zuletzt von rund 67.000 auf inzwischen etwa 76.000 US-Dollar an und liegt damit mittlerweile oberhalb der 1- bis 3-Monats-Gruppe. Dadurch sind viele der kurzfristigen Marktteilnehmer langsam wieder im Gewinnbereich. Das wirkt kurzfristig zwar stabilisierend, gleichzeitig steigt mit weiteren Kursanstiegen aber auch die Wahrscheinlichkeit neuer Gewinnmitnahmen. Ein wichtiger Bereich bleibt deshalb weiterhin die Zone rund um 88.000 US-Dollar. Dort liegt aktuell die Kostenbasis der 3- bis 6-Monats-Halter. Sollte Bitcoin diesen Bereich zurückerobern, würden praktisch alle kurzfristigen Anlegergruppen wieder profitabel werden. Dort dürfte sich später zeigen, ob weiterhin genügend Nachfrage vorhanden bleibt, um mögliche Verkäufe aufzufangen. Bitcoin bewegt sich zwischen wichtigen Liquiditätszonen Die aktuelle Liquidation Heatmap zeigt derzeit zwei größere Bereiche, die für den weiteren Kursverlauf wichtig bleiben. Dort sieht man, in welchen Bereichen besonders viele gehebelte Positionen liegen. Oberhalb des aktuellen Kurses liegt rund um 84.000 US-Dollar eine größere Zone mit vielen Short-Positionen. Auf der Unterseite befindet sich dagegen rund um 78.000 US-Dollar ein ähnlich großer Bereich mit Long-Positionen. Bitcoin-Kurs und Liquidation-Heatmap / Quelle: CoinAnk Solche Zonen gelten im Markt häufig als Bereiche, die der Kurs gezielt anläuft. Viele Trader sprechen dabei oft von einer Art Magnet-Effekt. Der Grund dafür liegt vor allem an den vielen gehebelten Positionen und Stop-Loss-Orders, die sich dort sammeln. Interessant ist dabei allerdings, dass es nach dem Erreichen solcher Zonen häufig nicht direkt einfach weiterläuft. Stattdessen kommt es dort oft zunächst zu stärkeren Reaktionen oder sogar kurzfristigen Umkehrbewegungen. Deshalb achten viele Trader sehr genau auf solche Bereiche. Diese Kurszonen sind jetzt entscheidend Die Zone rund um 78.000 US-Dollar wird aktuell beispielsweise von vielen Marktteilnehmern beobachtet, um dort möglicherweise neue Long-Positionen aufzubauen. Hintergrund ist die Erwartung, dass der Markt dort zunächst wieder Käufer anziehen könnte. Auf der Oberseite bleibt dagegen der Bereich um 84.000 US-Dollar spannend. Dort könnten einige Trader beginnen, Gewinne mitzunehmen oder sogar neue Short-Positionen aufzubauen, falls Bitcoin dort erneut Schwäche zeigt. Insgesamt wirkt die Situation derzeit relativ ausgeglichen. Auch die aktuellen Orderflow-Daten im Derivatemarkt zeigen momentan kein klares Übergewicht auf einer Seite. Die Funding Rate bewegt sich weiterhin nahe neutral, wodurch weder Long- noch Short-Positionen aktuell klar dominieren. Viele Marktteilnehmer scheinen aktuell eher auf einen klareren Impuls zu warten, bevor größere Positionen aufgebaut werden.

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