Termingeschäfte: Verluste bald steuerlich voll verrechenbar?

Die Regelung führte zu absurden Situationen – auch auf dem Krypto-Markt. Gewinne beim Handel mit Termingeschäften wie Futures mussten voll versteuert werden. Verluste durften jedoch nur bis zu 20.000 Euro innerhalb eines Kalenderjahrs gegengerechnet werden. Diese Asymmetrie sorgte für so manche Privatinsolvenz. Welche Konsequenzen hätte die Abschaffung der Beschränkung für Krypto-Anleger? Was sind Termingeschäfte? Bei Termingeschäften erfolgt der Kauf oder Verkauf von Vermögenswerten zu einem zukünftigen Zeitpunkt und zu einem im Voraus festgelegten Preis. Auf dem Krypto-Markt beinhaltet dies vor allem Futures. Die sogenannten "Perps", welche vereinfacht gesagt als Futures-Kontrakte ohne Verfallsdatum fungieren, fallen ebenfalls in diese Kategorie. Diese Art von Geschäften ermöglicht auch das gehebelte Investieren. So kann man beispielsweise mit dem Faktor 10 vom Kursanstieg eines bestimmten Krypto-Assets profitieren – bei entsprechend hohem Risiko. Auch das "Shorten", also das Profitieren von Kursrückgängen, wird so ermöglicht. Trotz, oder gerade wegen, der hohen Volatilität der Kryptowährungen versuchen sich einige Trader auch auf diesem Markt mit den spekulativen und riskanten Instrumenten. Was die Regelung bisher in der Praxis bedeutete Doch was bedeutete die Regelung in der Praxis? Ein Rechenbeispiel: Max macht 500.000 Euro Gewinn beim Handel mit Bitcoin-Futures, allerdings auch Verluste in Höhe von 300.000 Euro. Er erzielt also einen Gewinn von 200.000 Euro, den der Krypto-Investor zu versteuern hat. Könnte man meinen. Stattdessen kann er die Verluste jedoch nur bis zum Maximalbetrag von 20.000 Euro gegen die Gewinne gegenrechnen. Er zahlt also Steuern auf 480.000 Euro, obwohl er gar keinen Profit in dieser Höhe erwirtschaftet hat. Bei 25 Prozent Abgeltungssteuer (Solidaritätszuschlag und eine ggf. anfallende Kirchensteuer ignorieren wir großzügigerweise einmal), zahlt er also satte 120.000 Euro an Steuern – und sein Gewinn schmilzt von 200.000 Euro auf 80.000 Euro. Man könnte die gleiche Rechnung auch mit einem Verlust von 500.000 Euro anstellen. Max ist also nach dem ganzen Trading in Summe genauso vermögend geblieben. Allerdings hat er – wie im ersten Beispiel – Steuern auf den theoretischen Gewinn in Höhe von 480.000 Euro zu entrichten. Er zahlt also 120.000 Euro an Steuern auf einen Gewinn, der gar nicht wirklich existiert. Möchte man das Beispiel ad absurdum führen, wird selbst bei einem Totalverlust des Krypto-Investments eine Steuer fällig. Das Ende einer womöglich verfassungswidrigen Steuerpraxis Der Bundesfinanzhof hatte bereits im Juni erklärt, dass er diese Regelung für verfassungswidrig hält – und machte Anlegern damit Hoffnung. Diese konnte nun von Seiten der FDP bekräftigt werden. Die Koalition habe sich nämlich bezüglich des Jahressteuergesetzes 2024 geeinigt: Auch die Verlustverrechnungsbeschränkung für Termingeschäfte soll komplett aufgehoben werden – rückwirkend bis 2020. Der stellvertretende FDP-Fraktionsvorsitzende Christoph Meyer erklärt: Mit der Einigung zum Jahressteuergesetz erzielen wir einen zentralen Erfolg: Die Verlustverrechnungsbeschränkung für Termingeschäfte und Forderungsausfälle im Privatvermögen wird gestrichen, so verhindern wir ungerechte Steuerforderungen. Die Regelung wird rückwirkend bis 2020 angewandt, was Rechtssicherheit schafft. Mit dem Ende der Verlustverrechnungsbeschränkung stellen wir Steuerfairness wieder her und schließen eine mögliche verfassungswidrige Steuerpraxis. Was die Änderung für Krypto-Investoren bedeuten würde Werner Hoffmann ist Gründer und CEO von Pekuna. Das Unternehmen bietet Krypto-spezifische Steuergutachten und übernimmt für Anleger damit die Berechnung der Gewinne, die mit Bitcoin und Co. erwirtschaftet wurden sowie die damit einhergehende Dokumentation. Er meint zu dem Thema: "Das Jahressteuergesetz 2024, so wie es derzeit geplant ist, bringt eine bedeutende Erleichterung für alle, die in diesem Bereich unterwegs sind." Die vollumfängliche Anrechenbarkeit der Verluste würde die skurrilen Praxisbeispiele aufheben. Auch der Krypto-Unternehmer hatte beispielsweise bereits einen Kunden, der bei Gewinnen von 240.000 Euro und Verlusten in Höhe von 300.000 Euro, also einem Gesamtverlust von 60.000 Euro auch noch eine Steuerschuld von 55.000 Euro zu tragen hatte. Für solche Fälle wäre die Änderung laut ihm "eine sehr gute Grundlage für die gerichtliche Auseinandersetzung" – auch bei laufenden Verfahren. Gegenüber BTC-ECHO wähnt er sich jedoch noch in Zurückhaltung und betont, dass das Ganze noch nicht in trockenen Tüchern sei. Für die allermeisten Krypto-Investoren stellt der Handel mit Termingeschäften so oder so wohl nicht die sinnvollste Form der Geldanlage dar. Gerade aufgrund der Steuerfreiheit der Gewinne nach Ablauf der einjährigen Haltefrist stellen direkte Käufe von BTC, ETH und Co. das attraktivere Investment für Privatanleger dar – auch wenn die Verlustverrechnungsbeschränkung bei Termingeschäften wie erwartet aufgehoben werden sollte. Am bequemsten ist für Privatanleger wohl ein Sparplan – und glaubt man der Statistik, sollte man die Wahl des Ausführungszeitpunkts nicht leichtfertig wählen.

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