Bitcoin für Millionäre: So nutzen die Reichen Krypto

Die jüngste Krypto-Erholungsrallye weckt neue Hoffnungen unter Bitcoin-Anlegern. Doch die Erfahrungen des Bärenmarktes wirken nach, gerade bei vermögenden Investoren und Treasury-Unternehmen. Wie lassen sich große Bitcoin-Bestände sicher verwahren und welche Rolle sollte die Kryptowährung in einem ausgewogenen Portfolio spielen? Die Schweizer Sygnum Bank will institutionelle Standards mit den Möglichkeiten des Krypto-Sektors verbinden. Im Gespräch mit BTC-ECHO erklärt Chief of Staff Pascal Eberle, was reiche Anleger bei Bitcoin anders machen und welche Fehler Unternehmen beim Treasury-Management vermeiden sollten. Außerdem verrät er, warum Michael Saylor zu Unrecht ins Kreuzfeuer der Kritik geriet und der Strategy-Umbau notwendig war. Das erwarten die Reichen von einer Krypto-Bank "Lange Zeit mussten sich Institutionen für das eine oder das andere entscheiden“, meint Eberle. Klassische Banken bieten zwar Regulierung sowie etablierte Prozesse, aber ihre Infrastruktur wurde meist nicht für digitale Assets gebaut. Krypto-Börsen wiederum beherrschen zwar die Technik, erreichen beim rechtlichen Schutz aber häufig nicht dasselbe Niveau. Diese Marktlücke will die in Zürich ansässige Sygnum Bank schließen. Statt Bitcoin, Ethereum und Co. einfach nachträglich an ein schon bestehendes Kernbankensystem anzudocken, wurde das Institut direkt als eine Digital-Asset-Bank aufgebaut. Selbst die technische Infrastruktur entstand im eigenen Haus, was bei der Verwahrung besonders wichtig ist, weil die Krypto-Assets der Kunden nach Schweizer Bankenrecht außerhalb der Bilanz liegen und bei einer Insolvenz geschützt bleiben sollen. Eine Weiterverpfändung der Krypto-Bestände findet laut Eberle nicht statt. Innerhalb der Sygnum-Zielgruppe der High Net Worth Individuals (HNWI) sei in der Regel der Vermögenserhalt das wichtigste Anliegen. Größere Bitcoin-Positionen dienen ihnen häufig als langfristiger Schutz vor Geldentwertung. Entsprechend fragen diese Investoren nicht in erster Linie nach dem Bitcoin-Kurs im kommenden Quartal. Viel relevanter ist für sie, wer die Schlüssel in welcher rechtlichen Struktur hält und wie sich das Vermögen sicher an die nächste Generation übertragen lässt. Diese Perspektive beeinflusst die Rolle von Krypto in den Portfolios. In einer Sygnum-Umfrage bezeichneten 91 Prozent der vermögenden Befragten digitale Assets als "wichtig für den Vermögenserhalt". Eberle hebt im Gespräch hervor, dass es sich um eine strategische Allokation handelt: "Sie kaufen ebenso sehr Sicherheit wie Markt-Exposure." Faktoren wie die Verwahrqualität und die Steuerdokumentation wiegen für diese spezielle Sygnum-Kundengruppe oft schwerer als ein günstiger Einstiegskurs. So unterstützt die Sygnum Bank professionelle Treasury-Strategien Mit Sygnum Select übernimmt die Bank auch das Management institutioneller Krypto-Bestände. Eine nachhaltige Treasury-Strategie entsteht dem Experten zufolge bereits vor dem ersten Kauf: "Viele Unternehmen kaufen Bitcoin, bevor sie das Mandat geschrieben haben", erklärt Eberle ein weitverbreitetes Problem. Erst später zeige sich dann aber, ob die Position zur Bilanz passt und wie viel Kursdruck das Unternehmen in der Praxis aushält. Insbesondere im Bärenmarkt räche sich eine zu aggressive Gewichtung schnell. Fällt der Kurs stärker als erwartet, geraten auf dem Papier überzeugend klingende Pläne schnell ins Wanken. Zudem stellt sich die Frage, welchem Anbieter ein Unternehmen seine Krypto-Bestände zwecks Verwahrung anvertraut. Nach Einschätzung von Eberle wird oft nicht ausreichend geprüft, wie Kundengelder rechtlich behandelt werden und welches Risiko beim jeweiligen Gegenüber liegt. Eine regulierte Bank, die digitale Assets getrennt von der eigenen Bilanz verwahrt, biete hier "ein anderes Niveau des Risikomanagements". Der häufigste Fehler bei Bitcoin-Strategien Garantierte Renditeversprechen rund um bestehende Bitcoin-Bestände betrachtet der Sygnum-Profi besonders kritisch. Viele Unternehmen würden ihre Treasury gerne produktiv einsetzen, holen sich damit aber unter Umständen zusätzliche Risiken in die Bilanz. Werden Coins weiterverliehen oder verpfändet, kann der vermeintliche Zusatzertrag teuer werden. Sygnum setzt deshalb auf regulierte Lösungen mit On-Chain-Überprüfbarkeit. Durch die MiCA-Lizenz kann die Bank dieses Modell nun im gesamten Europäischen Wirtschaftsraum anbieten. Wer über Treasury-Management spricht, kommt an Strategy weiterhin nicht vorbei. Das Unternehmen von Michael Saylor gilt als Vorbild der gesamten Branche, stand nach mehreren Bitcoin-Verkäufen und dem Kursrutsch bei STRC zwischenzeitlich aber in der Kritik. Pascal Eberle hielt die negativen Reaktionen damals für verfrüht: "Ein bewusster, geordneter Verkauf zur Finanzierung von Dividenden ist nicht zwangsläufig ein Zeichen dafür, dass die Struktur auseinanderbricht. Vielmehr zeigt er, dass Strategy seine Treasury-Strategie weiterentwickelt, vermutlich nicht zum letzten Mal." Dieser Artikel erschien erstmals am 3. August 2026 und wurde vor der erneuten Veröffentlichung überprüft und gegebenenfalls angepasst.

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